5月7日，中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示，人民银行将降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万。下调政策利率0.1个百分点，从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动LPR下行约0.1个百分点。那么， “降准”和 “降息”究竟是什么意思？本文将为您揭开这两项货币政策工具的面纱，帮助您更好地理解背后的经济逻辑。
“降准”是 “降低存款准备金率”的简称。我们可以把商业银行看作是一个“水库”，而央行规定的“存款准备金率”，就是银行每吸收一块钱的存款中，必须存放在央行的“保证金”比例。
比如，若准备金率是10%，那么银行吸收了100元存款，其中10元必须交给央行，只有90元可以用于放贷。如果央行将准备金率下调至8%，那么银行只需交8元，其余92元都可用于放贷。
因此，降准就是让银行手里可用于借贷的钱变多，增加市场流动性。
“降息”通常指央行下调政策利率，包括 中期借贷便利（MLF）利率、公开市场操作利率，以及影响更广泛的 贷款市场报价利率（LPR）。这些利率的变化会直接影响到银行贷款利率和存款利率。
当降息发生，银行获得资金的成本降低，借款人所需支付的利息也减少，从而刺激消费和投资。
因此，降息就是降低融资成本，激发经济活力。
如果把整个经济比作一棵正在生长的树：
▷降准就像是多浇水，让根部有更多水分吸收，加快生长；
▷降息则像是降低肥料价格，让施肥变便宜，促使树长得更快。
这两者都可以让“树”长得更好，但作用方式和路径有所不同。
简而言之： 降准是“放水”让水池大些；降息是“降价”让水流快些。
作为货币政策的工具之一，降准不仅为经济复苏提供动能，也有利于投资者信心的修复。从历史数据看，以上证指数为例，2012年以来央行数次降准，降准后5日上证指数有超过66.67%的概率上涨，其中2024年9月27日降准后5个交易日上证指数涨幅达到12.815%。当然，市场的涨跌并不会完全由政策利好消息决定，还会受到其他因素影响，历史上也出现过降准之后市场反而下挫的情形。
数据来源：同花顺，省心研究院
作者：
联系人：肖皓馨
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